За последний месяц отношение инвесторов к биткоину поменялось, а его динамика окончательно разошлась с фондовым рынком. Об этом в эфире программы Bloomberg ETF IQ заявил глава направления цифровых активов BlackRock Роберт Митчник.
По его словам, декорреляция биткоина с акциями началась еще в первой половине года и поначалу работало против цифрового золота. Котировки бумаг ИИ-компаний росли, а цена криптовалюты стояла на месте или падала.
«В июле на фоне серьезного обвала в ИИ-секторе биткоин показал заметно лучшую динамику. Это расхождение для нас позитивно — оно укрепляет тезис о биткоине как инструменте диверсификации и страховке от резких падений в других частях портфеля», — сказал Митчник.
Отвечая на вопрос о том, как просадка отразилась на держателях ETF, эксперт заявил, что ядро инвесторов в этих фондах — люди, которые покупают биткоин на основе фундаментальной оценки и удерживают позиции долго. Он напомнил, что актив пережил уже пять полных циклов роста и падения, и каждый новый заканчивался на более высоком уровне, чем предыдущий.
По данным SoSoValue, за завершившуюся 7 августа неделю приток в американские спотовые биткоин-ETF составил $853,54 млн — максимум с середины апреля. Из них $693,64 млн пришлось на фонд IBIT от BlackRock, $116,38 млн — на FBTC от Fidelity.
Источник: SoSoValue.
На момент написания цена первой криптовалюты составляет ~$64 300. С начала года актив подешевел примерно на 26,5%, за год — на 46%.
Часовой график BTC/USDT биржи Binance. Источник: TradingView.
Крупные адреса наращивают позиции перед данными по инфляции
Количество адресов с балансом от 10 000 BTC выросло до 90 — это максимум за шесть месяцев. По данным Santiment, за восемь недель эта группа прибавила шесть кошельков.
С 29 июля крупные кошельки (от 10 до 10 000 BTC) накопили около $1,5 млрд. Одновременно балансы мелких кошельков в августе сокращались. Специалисты связали расхождение с двумя факторами: последствиями взлома аппаратных кошельков Coldcard и переносом голосования по законопроекту CLARITY Act на сентябрь.
В Santiment расценили это как перераспределение монет в пользу крупных игроков. По их оценке, при такой динамике шансы биткоина подняться выше $70 000 выше, чем упасть ниже $60 000.
Схожую картину зафиксировали в CryptoQuant. По наблюдениям аналитика Амра Тахи, 9 августа адреса с балансом более 10 000 BTC за день приобрели 46 420 монет — это максимальный объем с 15 марта. За последние 60 дней эта группа накопила почти вдвое больше, чем в мартовский пик.
В тот же день держатели от 0,1 до 1 BTC продали 9700 монет.
Источник: CryptoQuant.
«Расхождение показательно, поскольку демонстрирует два совершенно разных тренда позиционирования, которые развиваются одновременно: крупнейшая по размеру баланса группа наращивает экспозицию, а мелкие держатели ее сокращают», — отметил эксперт.
Таха связал момент накопления с публикацией данных по инфляции в США: отчет по потребительским ценам за июль выйдет 12 августа, по ценам производителей — 13 августа.
Часть ончейн-метрик противоречит картине накопления
При этом аналитик CryptoQuant под ником rei-researcher указал, что баланс долгосрочных держателей биткоина продолжает снижаться, несмотря на несколько всплесков притока монет в эту категорию за последние месяцы.
По его оценке, новых монет, которые переходят в категорию долгосрочных, пока меньше, чем тех, что покидают эту группу. Это значит, что часть опытных инвесторов продолжает фиксировать прибыль или распределять запасы на рынок.
Источник: CryptoQuant.
rei-researcher назвал эту метрику ключевой для дальнейшего наблюдения: по его словам, разворот самого баланса значит больше, чем краткосрочные всплески притока.
Другой специалист платформы под псевдонимом stasolutions считает, что рынок сейчас находится в фазе формирования вершины. Согласно его волновому анализу, общий тренд остается нисходящим, а рост последних недель — лишь коррекция внутри него. Импульс слабый, движения растянуты во времени, индикаторы дают неубедительные сигналы, подчеркнул он.
stasolutions обозначил зону окончательного максимума в коридоре $66 317-68 965. Если цена достигнет этого уровня, он ожидает разворота вниз с ближайшей целью $51 336 — это уровень коррекции Фибоначчи 61,8%.
Свою позицию он аргументировал медвежьей дивергенцией: ценовые пики обновляются, а вершины MACD при этом снижаются. К этому добавляется перекупленность RSI и падение торговых объемов за весь период роста с 1 июля.
Напомним, 10 августа контрибьютор CryptoQuant под псевдонимом ShayanMarkets обозначил ближайшие уровни сопротивления биткоина.